Привет, борцы за финансовую свободу!
Пожалуй, самой полезной книгой, прочитанной мной в 2022 году, была “Принцип ставок”. Её автор, профессиональный игрок в покер Энни Дьюк исследует вопрос принятия качественных решений в нашем сложном и полном неопределенностей мире. Она помогает нам разобраться в том, какую роль в достижении результата играет удача, и какую мастерство, с тем чтобы мы могли делать ставки, которые будут приносить лучшие результаты и менять нашу жизнь к лучшему.
В этом письме я хочу поделиться с вами конспектом книги. Конечно, к каждому абзацу конспекта лучше возвращаться после прочтения оригинала. Книга точно стоит того, чтобы инвестировать в нее свое время.
В этом письме я хочу поделиться с вами конспектом книги. Конечно, к каждому абзацу конспекта лучше возвращаться после прочтения оригинала. Книга точно стоит того, чтобы инвестировать в нее свое время.
Основные выводы
Предубеждения и когнитивные искажения
- Привязка к результату: Склонность приравнивать качество решения к качеству результата этого решения. Она мешает нам точно оценивать качество принимаемых решений и роль удачи в полученных результатах.
- Предвзятость ретроспективы (hindsight bias): Склонность считать уже известный результат неизбежным. Это главный враг вероятностного мышления, который не дает нам увидеть многочисленные другие результаты, которые также могли реализоваться.
- Неприятие потерь: Боль от потерь сильнее, чем радость от приобретений. Так, например, выигрыш $100 в блэкджек вызывает эмоции такой же силы, как и проигрыш $50. То же самое касается ощущений от своей правоты и неправоты. Страдания от того, что ты был неправ сильнее, чем радость от ощущения своей правоты, и изменить это может только переосмысление своего отношения к ошибкам.
- Мотивированная логика: Наши убеждения влияют на то, как мы обрабатываем новую информацию.
- Предвзятость слепого пятна (blind-spot bias): Люди хорошо распознают предвзятость в рассуждениях других людей, но не замечают этой предвзятости в себе.
- Бинарная предвзятость (binary bias): Наша склонность стремиться к ясности и завершенности путем упрощения и отнесения сложных идей и ситуаций к всего двум категориям.
Что такое мышление по принципу ставок?
Ставка - это решение, касающееся неопределенного будущего. То есть, большинство решений в нашей жизни - смена работы, выбор партнера и профессии, даже отказ что-то делать (например, инвестировать) - это ставки. Это выбор, который мы делаем перед лицом неопределенного будущего.
Мышление по принципу ставок начинается с понимания того, что есть две силы, влияющие на то, как сложится наша жизнь: качество принимаемых нами решений и удача. Суть этого мышления - в способности увидеть разницу между этими двумя силами. Когда вы научитесь их различать, вы сможете улучшить качество ваших решений, и это поможет вам в долгосрочной перспективе.
Мышление по принципу ставок начинается с понимания того, что есть две силы, влияющие на то, как сложится наша жизнь: качество принимаемых нами решений и удача. Суть этого мышления - в способности увидеть разницу между этими двумя силами. Когда вы научитесь их различать, вы сможете улучшить качество ваших решений, и это поможет вам в долгосрочной перспективе.
Покер или шахматы как метафора жизни
“Жизнь больше похожа на покер. Можно принять максимально разумное и осторожное решение, но последствия все равно окажутся катастрофой. Можно благополучно проскочить на красный свет, но попасть в аварию, когда соблюдаешь все правила дорожного движения. Можно за пять минут научить человека правилам игры в покер, посадить его за стол с чемпионом мира, раздать карты, и есть вероятность, что чемпион проиграет новичку. В шахматах такое невозможно.”
Жизнь состоит из мастерства, удачи и скрытой информации. В шахматах все решает стратегия, от жизни их отличает то, что там почти не задействована скрытая информации или удача. Покер же гораздо больше похож на жизнь. Он требует умения, везения и принятия решений в условиях неполной информации. Если в шахматах, приняв все правильные решения, вы, скорее всего, выиграете, то в покере это совсем не так.
Жизнь состоит из мастерства, удачи и скрытой информации. В шахматах все решает стратегия, от жизни их отличает то, что там почти не задействована скрытая информации или удача. Покер же гораздо больше похож на жизнь. Он требует умения, везения и принятия решений в условиях неполной информации. Если в шахматах, приняв все правильные решения, вы, скорее всего, выиграете, то в покере это совсем не так.
Что такое хорошее решение?
"Отличным решение делает не его отличный результат. Хорошее решение - это результат хорошо выстроенного процесса его принятия, и этот процесс должен включать в себя точную оценку уровня нашей осведомленности. И этот уровень можно примерно обозначить как “я не уверен””.
Большинство из нас оценивает качество своих решений по достигнутым результатам. Но можно принять плохое решение, которое обернется для нас победой, и хорошее решение, которое ни к чему хорошему не приведет. Если мы продолжим оценивать качество решений исключительно по достигнутым результатам, мы не сможем усовершенствовать свое мышление и понять, как устроен мир.
Большинство из нас оценивает качество своих решений по достигнутым результатам. Но можно принять плохое решение, которое обернется для нас победой, и хорошее решение, которое ни к чему хорошему не приведет. Если мы продолжим оценивать качество решений исключительно по достигнутым результатам, мы не сможем усовершенствовать свое мышление и понять, как устроен мир.
Переосмысление понятий прав и неправ.
“Если нельзя сказать, что ты был неправ только потому, что у тебя что-то не получилось, то и успех не говорит о том, что ты был прав.”
Ошибаться совсем не плохо. Это возможность учиться и расти. Но для этого нужны смирение, умение мыслить непредвзято и готовность анализировать свои действия. Когда перестаешь оценивать свою правоту или неправоту и начинаешь чувствовать себя комфортно где-то в “серой зоне”, ты можешь научиться большему у принятых тобою решений и их последствий. У этого есть и дополнительные эмоциональные бонусы - взлеты и падения начинают восприниматься менее драматично.
Ошибаться совсем не плохо. Это возможность учиться и расти. Но для этого нужны смирение, умение мыслить непредвзято и готовность анализировать свои действия. Когда перестаешь оценивать свою правоту или неправоту и начинаешь чувствовать себя комфортно где-то в “серой зоне”, ты можешь научиться большему у принятых тобою решений и их последствий. У этого есть и дополнительные эмоциональные бонусы - взлеты и падения начинают восприниматься менее драматично.
Научиться калибровать
Калибровать - значит использовать опыт и информацию, чтобы беспристрастно пересматривать свои убеждения так, чтобы они лучше соответствовали реалиям окружающего мира. Чем точнее будут наши убеждения, тем надежнее будет основа, исходя из которой мы делаем ставки. Чем лучше основа, тем выше вероятность того, что мы достигнем благоприятных результатов в долгосрочной перспективе.
Вера по умолчанию
"Формируя свои убеждения, мы чаще всего не подвергаем их сомнению и проверке, и мы продолжаем придерживаться тех же взглядов, даже получив точную корректирующую информацию".
Мы устроены так, чтобы по умолчанию верить в то, что мы слышим.
Нам кажется, что обработка нами информацию выглядит так:
На самом деле она выглядит так:
Поскольку мы склонны верить по умолчанию, у нас есть убеждения, правильность которых мы никогда не проверяли. А поскольку наши убеждения определяют то, как мы видим мир и интерпретируем новую информацию, мы мыслим очень предвзято, исходя из непроверенных представлений. И это весьма опасно.
Мы устроены так, чтобы по умолчанию верить в то, что мы слышим.
Нам кажется, что обработка нами информацию выглядит так:
- Мы что-то слышим
- Мы обдумываем и проверяем, правда ли это
- Мы формируем убеждение
На самом деле она выглядит так:
- Мы что-то слышим
- Мы верим в том, что это правда
- Только иногда, позже, если у нас есть на это время или желание, мы задумываемся об этом и анализируем, устанавливая правда это или нет на самом деле
Поскольку мы склонны верить по умолчанию, у нас есть убеждения, правильность которых мы никогда не проверяли. А поскольку наши убеждения определяют то, как мы видим мир и интерпретируем новую информацию, мы мыслим очень предвзято, исходя из непроверенных представлений. И это весьма опасно.
Фейковые новости усиливают наши убеждения
Сфабрикованные новости не убеждают другую сторону в том, что мир устроен определенным образом. Они лишь усиливают убеждения людей с той же стороны. Они подыгрывают взглядам, сложившимся в нашем информационном пузыре, и тем только усиливают уже имеющиеся у нас убеждения.
Интеллект может мешать
“Оказывается, чем сильнее ты в математике, тем лучше ты можешь подкручивать цифры, чтобы они укладывались в рамки твоих представлений”.
Высокий интеллект вовсе не равен способности мыслить рационально. На самом деле умные люди даже чаще позволяют предубеждениям искажать свое видение мира. Это происходит потому, что умные люди лучше умеют выстраивать нарративы, поддерживающие их убеждения, они находят более творческие способы рационализации и подгонки новых данных под уже сложившиеся точки зрения.
Высокий интеллект вовсе не равен способности мыслить рационально. На самом деле умные люди даже чаще позволяют предубеждениям искажать свое видение мира. Это происходит потому, что умные люди лучше умеют выстраивать нарративы, поддерживающие их убеждения, они находят более творческие способы рационализации и подгонки новых данных под уже сложившиеся точки зрения.
Полезно допускать, что ты можешь быть неправ
"Чем лучше мы осознаем, что делаем ставки, исходя из своих убеждений (и на кону наше счастье, внимание, здоровье, деньги, время или другой ограниченный ресурс), тем с большей вероятностью мы снизим категоричность своих высказываний и сможем приблизиться к истине, поскольку начнем признавать риски, заложенные в наших взглядах”.
Когда мы признаем, что не уверены в чем-то, мы становимся более открытыми к пересмотру своих убеждений. Когда мы готовы их пересматривать, со временем у нас формируется более точное представление о мире. Это позволяет повысить качество принимаемых решений и, в конечном счете, улучшить получаемые результаты.
Когда мы признаем, что не уверены в чем-то, мы становимся более открытыми к пересмотру своих убеждений. Когда мы готовы их пересматривать, со временем у нас формируется более точное представление о мире. Это позволяет повысить качество принимаемых решений и, в конечном счете, улучшить получаемые результаты.
Роль удачи и мастерства
В жизни мы делаем ставки. Эти ставки дают результаты. И в идеале эти результаты учат нас тому, как делать более выгодные ставки.
Когда мы анализируем результаты, мы задаемся вопросом: «Почему все произошло именно так?» Чтобы это нас чему-то научило, необходимо понять, какую роль в этом результате сыграли удача и мастерство.
Удача – это все, что мы не можем контролировать: действия других людей, погода, наши гены. Мастерство зависит от того, насколько ясно мы видим мир и насколько качественное решение мы смогли принять, исходя из этого видения.
Часто мы оказываемся не в силах проанализировать результаты в силу так называемой “эгоистической погрешности” (self-serving bias). Когда происходит что-то хорошее, мы приписываем это своему мастерству. Когда происходит что-то плохое, мы списываем это на невезение. По сути, мы ставим себе в заслугу все хорошее и перекладываем с себя вину за все плохое.
“Нам приходится верить в удачу. Ибо как иначе мы можем объяснить успех тех, кто нам не нравится.” – Жан Кокто
Когда мы анализируем результаты других людей, все происходит с точностью до наоборот. Мы часто приписываем их успехи везению, а неудачи - их решениям.
Это искажение мешает нам сформировать точное понимание причин происходящего в нашей жизни, поэтому очень часто происходящее ничему нас не учит. Но если мы будем бороться с эгоистической погрешностью и научимся лучше отделять роль мастерства от роли удачи, то со временем сможем повысить качество принимаемых нами решений.
Когда мы анализируем результаты, мы задаемся вопросом: «Почему все произошло именно так?» Чтобы это нас чему-то научило, необходимо понять, какую роль в этом результате сыграли удача и мастерство.
Удача – это все, что мы не можем контролировать: действия других людей, погода, наши гены. Мастерство зависит от того, насколько ясно мы видим мир и насколько качественное решение мы смогли принять, исходя из этого видения.
Часто мы оказываемся не в силах проанализировать результаты в силу так называемой “эгоистической погрешности” (self-serving bias). Когда происходит что-то хорошее, мы приписываем это своему мастерству. Когда происходит что-то плохое, мы списываем это на невезение. По сути, мы ставим себе в заслугу все хорошее и перекладываем с себя вину за все плохое.
“Нам приходится верить в удачу. Ибо как иначе мы можем объяснить успех тех, кто нам не нравится.” – Жан Кокто
Когда мы анализируем результаты других людей, все происходит с точностью до наоборот. Мы часто приписываем их успехи везению, а неудачи - их решениям.
Это искажение мешает нам сформировать точное понимание причин происходящего в нашей жизни, поэтому очень часто происходящее ничему нас не учит. Но если мы будем бороться с эгоистической погрешностью и научимся лучше отделять роль мастерства от роли удачи, то со временем сможем повысить качество принимаемых нами решений.
Сравнение себя с другими
Наше счастье не всегда соотносится с нашими объективными условиями. На самом деле оно зачастую определяется нашим положением относительно выбранной группы людей, с которой мы себя сравниваем. Поэтому даже когда наши дела идут вверх и обстоятельства улучшаются, мы часто не чувствуем себя счастливыми, потому что видим, как у других людей в определенных сферах все получается еще лучше, чем у нас.
Такая установка на сравнение делает нас менее великодушными, заставляет мыслить в парадигме “если один выиграл, значит другой проиграл” и не позволяет объективно оценить, из чего складываются наши результаты и результаты других людей.
Такая установка на сравнение делает нас менее великодушными, заставляет мыслить в парадигме “если один выиграл, значит другой проиграл” и не позволяет объективно оценить, из чего складываются наши результаты и результаты других людей.
Зачем нужно совершенствовать процесс принятия решений
“Совокупный эффект небольших улучшений в сфере принятия решений может работать подобно сложному проценту и иметь огромное значение в долгосрочной перспективе для всего, что мы делаем”.
Подобно ситуации с полезными привычками и грамотными инвестициями, улучшения в процессах принятия решений могут иметь накопительный эффект. Чем раньше вы научитесь принимать решения качественно, тем лучше будут результаты.
“Повышение качества решений означает повышение вероятности хорошего исхода, но не гарантирует его.”
Даже самые хорошие решения не могут гарантировать хороших результатов. Можно только повысить вероятность получения хорошего результата.
Подобно ситуации с полезными привычками и грамотными инвестициями, улучшения в процессах принятия решений могут иметь накопительный эффект. Чем раньше вы научитесь принимать решения качественно, тем лучше будут результаты.
“Повышение качества решений означает повышение вероятности хорошего исхода, но не гарантирует его.”
Даже самые хорошие решения не могут гарантировать хороших результатов. Можно только повысить вероятность получения хорошего результата.
Эффект Расёмона
Даже когда люди пережили одно и то же событие в одно и тоже время, если спросить их о нем, зачастую можно получить два совершенно разных рассказа о произошедшем. Это объясняется тем, что наша интерпретация событий зависит не только от объективного опыта, но и от того, как мы видим мир и как мы хотим его понимать.
Мнения, основанные на чувствах
«Когда у нас уже сложилось негативное мнение о человеке, мы перестаем слышать, что он говорит, и многое упускаем из-за этого. Точно так же, при положительном мнении о человеке, мы склонны принимать его слова на веру. И то и другое плохо».
Ваше отношение к человеку, сообщающему информацию, влияет на то, как вы воспримете эту информацию. Если человек вам нравится, вы отнесетесь к его сообщению более благосклонно. Если не нравится - менее. Важно обращать на это внимание и быть честным с собой, чтобы оставаться открытым для хороших идей и не позволять себя убедить плохими.
Ваше отношение к человеку, сообщающему информацию, влияет на то, как вы воспримете эту информацию. Если человек вам нравится, вы отнесетесь к его сообщению более благосклонно. Если не нравится - менее. Важно обращать на это внимание и быть честным с собой, чтобы оставаться открытым для хороших идей и не позволять себя убедить плохими.
Временное дисконтирование (Temporal discounting)
"Склонность отдавать предпочтение себе настоящему в ущерб себе будущему называется временным дисконтированием".
Когда мы пьем поздно вечером или думаем об инвестициях, мы склонны переоценивать важность своего настоящего, часто в ущерб своего будущего. Такая "предвзятость к настоящему" часто оборачивается для нас проблемами в будущем, которых в большинстве случаев можно избежать.
Когда мы пьем поздно вечером или думаем об инвестициях, мы склонны переоценивать важность своего настоящего, часто в ущерб своего будущего. Такая "предвзятость к настоящему" часто оборачивается для нас проблемами в будущем, которых в большинстве случаев можно избежать.
Не следите за котировками
"Мы делаем долгосрочные инвестиции на фондовом рынке, потому что хотим, чтобы стоимость акций росла годами и десятилетиями. И вот мы видим как за минуты она снижается, и тут же представляем себе все самое худшее. Каковы объемы продаж? Больше обычных? Стоит почитать новости. Заглянуть на форумы, чтобы узнать, какие ходят слухи".
Перестаньте следить за котировками. Не пропустите леса за деревьями. Иногда стоит вынырнуть из “шума” текущих событий, чтобы принять правильное решение относительно неопределенного будущего. Если вы научитесь делать это хорошо, вас будут меньше волновать сиюминутные события, и вы сможете принимать менее эмоциональные решения.
Стоит избегать реактивного принятия решений потому, что мы часто идем на поводу чувств, и пытаемся избавиться от негативных эмоций в пользу позитивных. Это может сбить нас с пути к достижению долгосрочных целей.
Перестаньте следить за котировками. Не пропустите леса за деревьями. Иногда стоит вынырнуть из “шума” текущих событий, чтобы принять правильное решение относительно неопределенного будущего. Если вы научитесь делать это хорошо, вас будут меньше волновать сиюминутные события, и вы сможете принимать менее эмоциональные решения.
Стоит избегать реактивного принятия решений потому, что мы часто идем на поводу чувств, и пытаемся избавиться от негативных эмоций в пользу позитивных. Это может сбить нас с пути к достижению долгосрочных целей.
Наши чувства зависят от пути к результату
Представьте, что вы играете в казино в блэкджек. На входе у вас 1000 долларов, и дальше реализуется один из двух сценариев:
Все мы будем чувствовать себя лучше в первом сценарии, хотя конечный результат у обоих одинаков. Это происходит потому, что в первом случае мы в итоге поднимаемся после падения, а во втором мы чувствуем боль от того, что выигрывали, но не вышли вовремя. А результат при этом одинаковый.
Вывод в том, что то наше отношение к чему-то во многом зависит от того, как мы пришли в эту точку. То есть, даже когда у нас в конце концов хороший результат, мы можем чувствовать себя хуже, чем в другой ситуации с худшим результатом. Путь, которым мы приходим к результату, имеет большее значение, чем мы думаем.
- Вы теряете 900 долларов за первый час, затем отыгрываете их и заканчиваете игру с первоначальной суммой на руках.
- Вы выигрываете 1000 долларов за первый час, а затем теряете эти деньги и заканчиваете игру с первоначальной суммой на руках.
Все мы будем чувствовать себя лучше в первом сценарии, хотя конечный результат у обоих одинаков. Это происходит потому, что в первом случае мы в итоге поднимаемся после падения, а во втором мы чувствуем боль от того, что выигрывали, но не вышли вовремя. А результат при этом одинаковый.
Вывод в том, что то наше отношение к чему-то во многом зависит от того, как мы пришли в эту точку. То есть, даже когда у нас в конце концов хороший результат, мы можем чувствовать себя хуже, чем в другой ситуации с худшим результатом. Путь, которым мы приходим к результату, имеет большее значение, чем мы думаем.
Создавайте для себя “соглашения Улисса” (Ulysses contracts)
Соглашение Улисса - это ситуация, когда наше прошлое “я” не дает нашему нынешнему “я” сделать глупость. Есть два типа таких соглашений:
Еще одним примером такого соглашения может быть настройка автоматических отчислений на пенсионный счет. Так можно достичь своих целей в инвестировании, не задумываясь о том, в какое время лучше входить на рынок, и даже вообще не принимая никаких решений.
- Создающие барьеры: Если вы хотите придерживаться здорового питания, но собираетесь встречаться с другом в торговом центре, где есть фудкорт с нездоровой пищей, можно либо съесть что-то заранее, либо спланировать так, чтобы у вас не осталось времени даже заглянуть на фудкорт. Вы создали барьер (подавив свой голод или не оставив себе времени), чтобы помочь себе действовать в соответствии с принятым ранее решением.
- Снижающие барьеры: Если вы хотите питаться здоровой пищей и при этом неравнодушны к картофельным чипсам, можно принять решение, что вы никогда не будете держать их у себя дома. Таким образом, когда вы поздно ночью импульсивно захотите поесть, чипсов у вас не будет. Конечно, можно сходить в магазин, но для этого требуется гораздо больше усилий, и вы с меньшей вероятностью пойдете за ними.
Еще одним примером такого соглашения может быть настройка автоматических отчислений на пенсионный счет. Так можно достичь своих целей в инвестировании, не задумываясь о том, в какое время лучше входить на рынок, и даже вообще не принимая никаких решений.
Планирование сценариев
Планирование возможных сценариев помогает лучше строить планы и принимать более качественные решения, поскольку мы заранее предполагаем, как все будет идти и что может пойти не так, и можем улучшать качество планов по ходу действия. Есть два типа сценарного планирования:
Оба эти вида анализа полезны, но второй более эффективен для достижения хороших результатов. Представляя себе ситуацию, когда вы не добиваетесь успеха, вы снижаете вероятность построения излишне оптимистичных планов, помогаете себе заранее устранить препятствия и лучше себя чувствуете в случае неудачи.
- Ретроспективный анализ (backcasting) – В этом случае вы представляете, что достигли своей цели. Затем идете в обратном направлении и думаете о том, как вы этого добились. Это позитивный подход, который помогает представить себе желаемый результат.
- “Предсмертный” анализ (premortems) – Проводя такой анализ, вы представляете себе мир, в котором вы не достигли своей цели - то есть, ваш план провалился. Вы анализируете все причины, по которым план мог провалиться, и это помогает вам создать план, который снизит вероятность их возникновения.
Оба эти вида анализа полезны, но второй более эффективен для достижения хороших результатов. Представляя себе ситуацию, когда вы не добиваетесь успеха, вы снижаете вероятность построения излишне оптимистичных планов, помогаете себе заранее устранить препятствия и лучше себя чувствуете в случае неудачи.
