Не только подушка безопасности: как хранить резервный фонд с умом

Когда мы говорим о резервном фонде, чаще всего вспоминаем финансовую подушку. То есть сумму на случай непредвиденных обстоятельств: потери работы, болезни, срочного ремонта или другой ситуации, когда деньги нужны срочно.

На самом деле у резервного фонда более широкая задача. Он покрывает всё, что вам предстоит потратить в ближайшие 6-12 месяцев: оплачивать регулярные расходы, закрывать запланированные траты и не продавать инвестиции в неподходящий момент.

Новое исследование Vanguard A Practical Guide to Managing Your Cash предлагает смотреть на резервный фонд именно так — как на инструмент краткосрочной ликвидности, который сглаживает колебания доходов и расходов, пока инвестиции остаются нетронутыми и растут.

Авторы исследования предлагают делить деньги не по абстрактному принципу «сколько откладывать», а по горизонту, на который они рассчитаны.

Внутри горизонта «сейчас» деньги выполняют три разные задачи:

Если вместо одной общей «подушки» разделить кэш по этим трём назначениям, сразу становится понятнее, сколько денег нужно держать, где именно и для какой именно цели.

Если вы пока только формируете финансовую подушку, посмотрите мой YouTube-ролик «Как накопить финансовую подушку безопасности, если раньше не получалось? 6 простых шагов» — там я подробно разбираю, как рассчитать размер подушки для вашей семьи, где её хранить и какие ошибки чаще всего мешают копить регулярно.

То, что лежит на дебетовой карте или накопительном счёте и покрывает обычный поток трат и поступлений: продукты, коммунальные платежи, связь, транспорт, аренду или ипотеку, детские кружки, бытовые расходы.

Дело в том, что доходы и расходы редко совпадают идеально. Зарплата может приходить в один день, крупные платежи — в другой. В одном месяце расходов меньше, в другом — сразу страховка, налоги, отпуск или ремонт. Поэтому полезно иметь запас, который сглаживает такие колебания.

Для многих людей ориентиром может быть сумма примерно на три месяца расходов. Для пенсионеров или людей, которые уже живут за счёт портфеля, запас может быть больше — до 6 месяцев расходов или даже выше. Vanguard отдельно отмечает, что такой буфер помогает реже пользоваться кредитными картами, избегать займов, просрочек и штрафов.

Для такого резерва подходят самые простые и понятные инструменты: деньги на карте, накопительном счёте или другом ликвидном низкорисковом варианте. Главное — чтобы вы могли быстро воспользоваться этими средствами.

Это как раз классическая финансовая подушка безопасности – резерв на случай форс-мажора: болезнь, потеря работы, срочный ремонт, помощь семье, внезапное снижение дохода.

Задача — не доходность, а устойчивость. Эту сумму лучше отделять от повседневных расходов. Если резерв смешан с обычными тратами, его легче незаметно потратить не по назначению, и в момент реального форс-мажора его может не оказаться.

Исследование Vanguard разделяет два уровня такого резерва:

Это не универсальное правило для всех. Если у вас стабильная работа, немного обязательств и несколько источников дохода, резерва может понадобиться меньше. А если есть дети, ипотека, нестабильный доход или в семье зарабатывает только один человек — лучше иметь запас побольше.

Сюда относятся траты, которые вы уже запланировали и ожидаете в ближайшие 12 месяцев: отпуск, налоги, ремонт, обучение, крупная покупка.

В таком случае, задача вашего резерва не в доходности и даже не в гибкости, а в сохранности. Эти деньги должны быть в доступе к нужному сроку, поэтому их держат в максимально надёжных и ликвидных инструментах: накопительный счёт, короткий вклад, фонды денежного рынка.

Если сумма понадобится через несколько месяцев, рискованно держать её в акциях. Рынок может временно просесть, и тогда придётся продавать активы в неудачный момент.

Резервный фонд даёт спокойствие: деньги всегда под рукой, если они срочно понадобятся. Но долго хранить слишком много денег в более ликвидных инструментах тоже невыгодно. Обычно такие деньги растут медленнее инфляции и гораздо медленнее долгосрочных инвестиций. Поэтому важно найти баланс: держать под рукой столько, сколько действительно понадобится в ближайшие 6-12 месяцев, а остальным деньгам дать возможность работать на ваши долгосрочные цели.

Чтобы понять, правильно ли у вас организован резервный фонд, задайте себе три вопроса:

У каждой суммы должна быть понятная задача. Если у денег нет цели, велик риск держать слишком много в низкодоходных инструментах или, наоборот, потратить то, что должно было быть резервом.

Ответ зависит от стабильности дохода, уровня расходов, обязательств, состава семьи и вашего личного ощущения безопасности.

Кому-то достаточно резерва на 3 месяца расходов. Кому-то спокойнее иметь запас на полгода или больше.

Здесь важно найти баланс между доступностью, надёжностью и доходностью.

Деньги на ближайшие платежи должны быть максимально доступны. Резерв — тоже достаточно ликвиден. А часть средств, которая не нужна завтра, но может понадобиться в течение года, можно разместить в более доходных, но всё ещё низкорисковых инструментах.

И даже небольшая корректировка, например, перевод излишков с обычного счёта на накопительный с более высокой ставкой, — улучшает результат без дополнительного риска.

Тогда наличные деньги перестают быть источником тревоги и превращаются в инструмент: они формируют резервный фонд на ближайший год, а инвестиционный портфель спокойно работает на годы вперёд.

Если хотите разобраться с личными финансами и инвестициями, приходите в Антиклуб. Там мы учимся выстраивать финансовую систему целиком: от резервного фонда и постановки целей до инвестиционного портфеля.